החלטנו לכתוב את הסקירה הנוכחית בעקבות הימים הגועשים והסוערים שעוברים עלינו ועל
מדינת ישראל.
בדרך כלל בסקירות פיננסיות עוסקים במספרים ובניתוחים של תוצאות והערכות ופחות
ברגשות ובפסיכולוגיה.
בעת הזו שבה המספרים והפסיכולוגיה מתערבבים יחד, ננסה לעשות לכם קצת סדר )ואולי
אפילו מעט רוגע(.
בחודשיים האחרונים ישראל סוערת בעקבות המהפכה המשפטית והעם כולו מפולג,
התחושות ברחוב קשות וכולנו מסתובבים עם מעין מועקה בבטן.
העננה הגדולה והעיקרית המרחפת כעת מעל לכלכלת ישראל ואשר משפיעה באופן ישיר על
כל המוצרים הפיננסיים שלנו, הינה עננת חוסר הוודאות, החשש, והפחד מהצפוי לנו.
המשק הישראלי שעד לפני חודשים מספר, נחשב לאחד המשקים החזקים בעולם, הסתחרר
בפתאומיות ונחלש כמעט בין לילה.
כלכלה ושווקי הון בפרט, לא אוהבים חוסר וודאות, משקיעים גדולים מעדיפים לא להיכנס
להשקעות חדשות ולהמתין על הגדר ויש גם כאלה שמחליטים לממש את השקעתם ולחכות
להתבהרות.
יחד עם כל הדברים הללו יש גם מספר נקודות אור:
השווקים בעולם נמצאים במגמת תיקון מתחילת שנת 2023 והשוק האמריקאי בפרט נראה
כמתאושש מתהליך העלאות הריבית. השווקים בארה"ב עלו כ-%5%-10 מתחילת השנה.
מזה מספר שנים החליטו כלל בתי ההשקעות בישראל לנהל חלק ניכר מכספי המשקיעים
בשווקים בחו"ל.
כיום כ-%50%-60 מסך הנכסים המנוהלים בישראל )קרנות, פנסיה, קופות גמל, קרנות
השתלמות, פוליסות ח יסכון וכו'( נמצאים בהשקעות בשווקים בחו"ל. גם החשיפה למטבע
זר עולה בממוצע על %25 בכלל החברות. לכן התחזקות הדולר דווקא סייעה לקופות
בחודשיים האחרונים ולראייה התוצאות החיוביות מתחילת שנת 2023 .
הבורסה בישראל כמו גם שוק המט"ח התייצבו בשבועיים האחורנים לאחר הטלטלה שפקדה
אותם וכעת נמצאים במגמת תיקון.הרבה מן האנשים חשים בצורך לפעול כעת להוצאת
כספים מישראל/ הסטת השקעות לחו"ל וכולי.
לדעתנו צריך לבחון כל מקרה לגופו, יש להתייחס לעלויות הכרוכות בהוצאת כספים לחו"ל,
לחשיפה למטבע זר אשר עשויה לשמש כחרב פפיות באם תושג פשרה והשקל יחזור
להתחזק )בסופו של יום כולנו הולכים למכולת ומשלמים את החשבונות שלנו בשקלים(.
אנחנו לא פוסלים הסטה של חלק מהכספים לשווקים בחו"ל, אך מציעים להתייעץ לפני כל
מהלך שכזה, להבין מהי רמת החשיפה הנכונה בין השווקים והמטבעות ומהי רמת הסיכון
בכל מהלך שעושים.
בתקופה האחרונה, בעקבות עליית הריבית וביצועי השווקים החלשים בשנת 2022 ,תוהים
חלק מן האנשים האם נכון לסגור הלוואות שנלקחו על חשבון השקעות פיננסיות.
אנחנו רוצים להגיד בצורה חד משמעית שלהבנתנו, לפדות קרן השתלמות/ קופת גמל אשר
פטורה ממס לטובת החזר הלוואות הינה טעות אשר מי שיעשה אותה יצטער עליה כבר
בעתיד הקרוב.
לגבי מי ששוקל סגירת הלוואות כנגד מוצרים שאינם פטורים ממס כגון פוליסת חיסכון/
קופת גמל להשקעה , מציעים לשקול באופן פרטני ולהתחשב בעיקר ביכולת המשקיע
להישאר בתזרים חיובי לאחר ההחזר החודשי.
להערכתנו לקראת סוף השנה קיים סיכוי סביר להתמתנות האינפלציה בארץ ובעולם דבר
שיוביל לתנועת מלקחיים של הורדת ריבית ועלייה משמעותית בשווקים. למי שיהיה את
הסבלנות ואורך הרוח ל"הישאר על הגלגל" בשנה זו סביר שיבוא על שכרו )כפי שקורה פעם
אחר פעם בהשקעות ארוכות טווח(.
מי שצפוי להתשמש בכסף המושקע בטווחים הקצרים יותר )שנה ומטה( ממליצים להתייעץ
באופן פרטני מה נכון לעשות.
לסיכום, למרות התחושות הקשות והתחזיות הקודרות, אנו עדיין מאמינים שבטווח ההשקעה
הנראה לעין )השנה הקרובה( ההשקעות ישיאו תשואה חיובית.
קצת מספרים לפרופורציה:
מדד ת"א 35 ירד מתחילת השנה רק ב-%2.2
השקל נחלש מול הדולר מתחילת 2023 רק ב-%4
מדד הSP500 עלה מתחילת השנה בכ- %6
מדד הנאסד"ק עלה מתחילת השנה בכ-%12
אנחנו כאן בשבילכם לכל דילמה / התיעצות או סתם לשיחת הרגעה וחשיבה משותפת.
כרגיל, מוזמנים ליצור קשר עימנו בכל דרך אפשרית ונשמח לעמוד לרשותכם.
מזכירים לכם את האתר שלנו: עם האזור האישי: com.wisdom-f.www
חג פורים שמח,
רון ואורי
מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל
אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות
ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם
לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול
טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין
התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת,
תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה – הינו על אחריות הקורא בלבד.