ראה שמאז תחילת שנת 2022, ממלכת אי הוודאות מנחה את המציאות של חיינו.
השווקים הפיננסיים משקפים בצורה מתואמת את ההתרחשויות בעולם:
אינפלציה, העלאת ריבית (הדפיסו הרבה כסף) מלחמה באירופה, גל חזק של קורונה, חיים לצד הקורונה, סגרים בסין ועוד מיני מריעין בישין.
כמו העולם, כך גם השווקים הפיננסיים- מצויים החל מתחילת השנה במאניה דפרסיה מתמשכת.
בתחילה, ירידות חדות כמו שראינו בינואר ובפברואר, לאחר מכן עליות בחודש מרץ ושוב ירידות באפריל ובתחילת מאי.
במהלך החודשים עצמם ישנם ימים בהם השווקים פותחים בעליות חדות ומסיימים בירידות חדות ולהפך.
אנו עדים לתנודתיות יומית חריגה בעוצמתה עם תנועות של כ3%-5% בתוך יום המסחר.
המגמה הכללית, מתחילת השנה הינה, באופן ברור, מגמה של ירידות.
אז לאן מועדות פני השווקים, למה זה בכלל קורה והאם זה הזמן לברוח או דווקא לקנות?
נכון להיום, הגורמים המשפיעים ביותר על השווקים והעולם הפיננסי הם האינפלציה ותוואי הריבית העולה בכל בורסות העולם.
האינפלציה (עליית המחירים בכל הסגמנטים – דיור, אוכל, ביגוד, אנרגיה וכו') מאלצת את הבנקים להעלות בצורה ניכרת את הריביות, ובכך למעשה גורמת למחיר הכסף (הריבית) שעד כה היה זול להפוך יקר משמעותית, מה שמוביל את המשקיעים לשקול האם עדיין כדאי "להתמנף" לטובת השקעות או דווקא להחזיר את ההלוואה ולחסל את ההשקעה.
אינפלציה כשלעצמה אינה בהכרח דבר רע, בניגוד למה שחושבים רוב האנשים.
האינפלציה מעידה על צמיחה וגידול בביקוש אשר אמורים להניע את הכלכלה קדימה.
הבעיה עם האינפלציה היא חוסר הוודאות שהיא מייצרת הן בנוגע למחירי המוצרים והן בנוגע למחיר הכסף (הריבית).
השווקים הפיננסיים, כמו גם המשקיעים וכלל הציבור, שונאים חוסר וודאות, ובעתות כאלו מעדיפים בדרך כלל להימנע מלקיחת סיכונים ומהשקעות ספקולטיביות.
מעבר לנושא האינפלציה "הטבעית" (ביקושים גבוהים לצד היצעים נמוכים) קיימות עוד 2 סיבות מרכזיות לחוסר הוודאות ולעליית המחירים:
המלחמה באירופה, אשר מייצרת חוסר וודאות מבחינה גאו פוליטית וחוסר וודאות בנוגע לשרשרת האספקה המגיעה מאירופה בכלל ומאוקראינה ורוסיה בפרט (חיטה, נפט, גז וכו').
הסגרים בסין בעקבות התפרצויות מקומיות של קורונה, אשר גורמים גם הם לפגיעה בשרשרת האספקה ותורמים אף הם לעליית המחירים.
מתי כל זה ייגמר?
האם אנחנו בסוף הירידות? קשה לדעת.
על פניו, נראה, שמרבית האירועים שסקרנו כבר מתומחרים בשווקים, יחד עם זאת, כמו שכולנו יודעים, תמיד יכול להיות יותר גרוע…
הירידות ייפסקו, כאשר האינפלציה תהיה בשליטה והבנק המרכזי האמריקאי (ואחריו שאר העולם), יספק מתווה ברור לסיום העלאות הריבית. הדבר הזה, בשילוב עם סיום המלחמה באירופה יקטין את רמת אי הוודאות והשפעתה על השווקים.
מתי זה יקרה, קשה לנבא ולכן מומלץ למשקיעים קצרי טווח (שנה ומטה) להתנהל במשנה זהירות.
משקיעים בעלי "טווח נשימה" של מעל שנתיים, יוכלו לחפש, ואף למצוא, הזדמנויות שלפני כמה חודשים היה קשה לאתר. ראו לדוגמא את וורן באפט, המשקיע האגדי שרכש עשרות מילארדי דולרים של מניות בחודשים האחרונים.
התשובה לגבי כיצד נכון לפעול היא אינדבידואלית ותלויה במשתנים שונים ומגוונים. לכן אנו ממליצים להתייעץ עימנו לפני כל שינוי מתוכנן.
2 נקודות אור לסיום:
יש לזכור, שלמרות הירידות בארה"ב, הדולר התחזק אף הוא מול השקל בכעשרה אחוזים (לעומת ירידה של כ15% בSP500) כך שבש"ח, סך ההפסד הוא נמוך משמעותית.
השוק בישראל מפגין עוצמה וירד "רק" כ-5% מאז השיא בסוף שנת 2021.
כרגיל, מוזמנים ליצור קשר עמנו בכל דרך אפשרית ונשמח לעמוד לרשותכם.
מזכירים לכם את אתר החדש שלנו: www.f-wisdom.com
בריאות ושנה אזרחית נפלאה לכולם רון ואורי!
מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה – הינו על אחריות הקורא בלבד.
